Geopolitische Entwicklungen bringen die Schifffahrtsbranche durcheinander; einige Reedereien visieren Routen über das Rote Meer an.
Überraschenderweise versuchen mehrere Reedereien, ihre Verbindungen entlang der Rotmeerroute wieder aufzunehmen. Dies deutet auf eine veränderte Strategie angesichts der gestiegenen geopolitischen Risiken in der Region hin. Viele Außenhandelsunternehmen haben aus den Herausforderungen der COVID-19-Pandemie gelernt und nutzen Finanzinstrumente wie Hedging, um Risiken zu minimieren.
Am 22. Dezember erreichte der Hauptkontrakt des Frachtindex (Euro Route), EC2404, zum fünften Mal in Folge das Tageslimit und schloss bei 1391,2 Punkten, was einem Anstieg von 14,99 % entspricht. Dieser Anstieg, der in den letzten fünf Tagen 50 % überstieg, wurde durch unerwartete geopolitische Ereignisse ausgelöst, die einen rasanten und starken Anstieg der Frachtraten am Spotmarkt verursachten und sich anschließend auf den Terminmarkt auswirkten.
Nach Börsenschluss am selben Tag kündigte die Shanghai Shipping Exchange Anpassungen der Handelsgebühren für Futures-Kontrakte des Frachtindex (Euro Route) (EC2404, EC2406, EC2408, EC2410, EC2412) mit Wirkung zum 25. Dezember an. Die Transaktionsgebühren wurden auf 0,006 % des Transaktionsbetrags und die Gebühren für die Schließung von Positionen innerhalb eines Handelstages auf 0,012 % des Transaktionsbetrags festgelegt.
Führende Analysten erklären die jüngsten Schwankungen der Futures-Preise des Frachtindex (Euro Route) mit unerwarteten geopolitischen Ereignissen, die einen signifikanten und raschen Anstieg der Spotmarktraten verursacht haben.
Der jüngste Wochenbericht der Shanghai Shipping Exchange hob einen deutlichen Anstieg der Transportkosten im Asien-Europa-Schifffahrtsmarkt aufgrund der Bedrohung durch bewaffnete Angriffe im Roten Meer hervor. Dies führte dazu, dass große Containerreedereien auf der Asien-Europa-Route Umleitungen ankündigten, was eine signifikante Erhöhung der Transportdistanzen und -kosten sowie eine geringere Auslastung der Schiffe zur Folge hatte.
In Anbetracht der potenziellen Auswirkungen auf den Markt erhöhten die großen Reedereien letzte Woche ihre Marktpreise deutlich. Am 22. Dezember lagen die Marktraten für Exporte von Shanghai nach Europa und in die wichtigsten Mittelmeerhäfen bei 1497 US-Dollar pro FEU bzw. 2054 US-Dollar pro TEU, was Steigerungen von 45,5 % bzw. 30,9 % entspricht.
Am 25. Dezember veröffentlichten Analysten einen Forschungsbericht, der die erhebliche Marktvolatilität hervorhob. Sie betonten den Einfluss der Störungen im Roten Meer auf die Schifffahrtsrouten, wodurch kurzfristig ein potenzieller Kapazitätsengpass auf der Asien-Europa-Route entstehen könnte.
Angesichts der Markterwartung weiter steigender Frachtraten teilten Quellen der Plattform Yun Qu Na Reportern mit, dass einige Reedereien Buchungen für Flüge ans Rote Meer eröffnet haben. Der Abflug dieser Flüge ist für Ende Dezember geplant, die Frachtraten werden sich dabei verdoppeln.
In Bestätigung dieser Entwicklungen wurde am 25. Dezember mitgeteilt, dass Unternehmen im Einklang mit der Initiative „Hüter des Wohlstands“ die Wiederaufnahme des Schiffsverkehrs auf der Ost-West-Route durch das Rote Meer vorbereiten. Sie erarbeiten Pläne für die möglichst baldige Durchfahrt der ersten Schiffe, vorbehaltlich der betrieblichen Machbarkeit.
Analysten glauben, dass diese Entscheidung frühere Prognosen über einen Kapazitätsengpass nach März verändern und möglicherweise die Neuausrichtung der Schifffahrtskapazitäten beschleunigen könnte.
Bei der Bewertung der direkten Auswirkungen dieser Entscheidung betonten die Unternehmen ihr Engagement für Kundensicherheit und effiziente Lieferketten. Sie wiesen jedoch darauf hin, dass trotz der aktuellen Sicherheitsmaßnahmen das Gesamtrisiko in der Region nicht beseitigt sei. Die Unternehmen erklärten, dass sie die Situation neu bewerten und Umleitungspläne einleiten würden, sollte die Sicherheit der Besatzungsmitglieder gefährdet sein.
Nach Bekanntwerden dieser Nachricht erlebten am 25. Dezember alle Futures-Kontrakte des Frachtindex (Euro Route) einen starken Rückgang, wobei die Kontrakte um mehr als 8 % sanken.
Mehrere Institutionen beobachteten eine Abschwächung der optimistischen Marktstimmung, was sich in einem Rückgang des offenen Interesses an allen Kontrakten und einer merklichen Reduzierung der Positionen zeigte. Trotz geringerer Verluste zum Handelsschluss deuten die hohen Handelsvolumina auf eine erhebliche Marktdivergenz hin, was eine kurzfristige Trendprognose erschwert.
Um Marktteilnehmer zu warnen, veröffentlichte die Shanghai Futures Exchange am 25. Dezember zwei Mitteilungen, in denen die Margin-Ratios und Preislimits für Futures-Kontrakte des Frachtindex (Euro-Route) angepasst wurden. Diese Maßnahmen sollten Händler daran erinnern, die kurzfristigen Auswirkungen unvorhergesehener Ereignisse auf die Spot-Frachtpreise sorgfältig abzuschätzen und mit rationalem Positionsmanagement an den Terminmärkten zu agieren.
Nach einer leichten Korrektur stabilisierte sich der wichtigste Futures-Kontrakt des Frachtindex (Euro Route) am 26. Dezember und setzte seinen Aufwärtstrend fort, wobei er mit einem Anstieg von 16,99 % das Tageslimit erreichte.
Die Analyse der Analysten unterstreicht die Notwendigkeit, die tatsächliche Effektivität der Eskortoperationen im Roten Meer, den potenziellen Verlust an Passageeffizienz im Vergleich zum Normalniveau und die Frage, ob die erhöhten Versicherungskosten weiter auf nachgelagerte Verlader abgewälzt werden, zu überwachen.
Im Zuge der aktuellen Entwicklungen hat bis zum 25. Dezember kein anderes Transportunternehmen die Routen im Roten Meer wieder aufgenommen. Laut Daten von Yihailan ist der Containerverkehr durch die Mandeb-Straße seit dem 15. Dezember deutlich zurückgegangen, sowohl hinsichtlich der Anzahl der Schiffe als auch der Tonnage.
Die Wahl der längeren Route um das Kap der Guten Hoffnung verlängert zwar die Reisedauer, ist aber im Gegensatz zum Suezkanal, für den Mautgebühren erhoben werden, kostenlos. Die Suezkanalbehörde berichtete, dass im Jahr 2022 rund 23.000 Schiffe den Kanal passierten und damit Mautgebühren in Höhe von etwa 8 Milliarden US-Dollar generierten. Bei einer durchschnittlichen Mautgebühr von 347.000 US-Dollar pro Schiff steigen diese Kosten jährlich weiter an.
Es ist erwähnenswert, dass der Suezkanal einen bedeutenden Beitrag zur ägyptischen Wirtschaft leistet und etwa ein Drittel der gesamten Wirtschaftsleistung des Landes ausmacht. Die vollen wirtschaftlichen Auswirkungen der jüngsten Störung im Kanal müssen noch abgeschätzt werden.
Die vorherige Blockade des Suezkanals verdeutlichte die Anfälligkeit des Welthandels und der globalen Lieferketten. Auch wenn die Auswirkungen des jüngsten Schiffsangriffs geringer sind als beim vorherigen Ereignis, können Störungen kritischer Knotenpunkte wie des Suezkanals und des Panamakanals dennoch erhebliche Folgen für den Welthandel haben.
Analysten weisen darauf hin, dass die Umleitung von Schiffen um die Südspitze Afrikas zusätzliche Kosten von 1 Million US-Dollar pro Fahrt und 7–10 Tage Reisezeit verursacht. Dies hat zu spürbaren Schwankungen der internationalen Ölpreise geführt.
Wie die Shanghai Securities News berichtet, haben sich die internationalen Ölpreise seit der Eskalation der Spannungen im Roten Meer erholt. WTI-Rohöl verteuerte sich um fast 7 % auf 73,49 US-Dollar pro Barrel, während Brent-Rohöl bis zum Handelsschluss am 22. Dezember ebenfalls um fast 7 % auf 78,89 US-Dollar pro Barrel zulegte. Beide Sorten erreichten damit neue Höchststände seit dem 5. Dezember.
Im Vergleich zu den Auswirkungen des Israel-Palästina-Konflikts im Oktober deutet der aktuelle Ölpreisanstieg jedoch auf eine höhere Marktrationalität hin. Zwar mag die Blockade des Roten Meeres die Transportkosten für einige Öltanker erhöhen, doch hat sie die Fundamentaldaten des Ölmarktes nicht wesentlich beeinträchtigt. Da Jemen und Israel keine bedeutenden Ölförderländer sind, dürfte die Unterbrechung die Ölproduktion im Nahen Osten kaum beeinflussen. Zudem hängen die meisten Ölexporte des Nahen Ostens von der Straße von Hormus ab. Solange diese Schifffahrtsroute offen bleibt, dürften die Auswirkungen auf die Fundamentaldaten des globalen Ölmarktes und die Handelsmuster minimal sein.
Analysten gehen davon aus, dass sich die Lage mittelfristig entspannt und die Entspannung im ersten Quartal des nächsten Jahres die Auswirkungen auf Lieferketten, Schifffahrt und Rohstoffpreise allmählich abschwächen wird.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die geopolitischen Entwicklungen im Roten Meer Veränderungen in der Schifffahrtsbranche ausgelöst haben, wobei einige Reedereien die Wiederaufnahme ihrer Routen anstreben. Auch wenn diese Entscheidung die bisherigen Markterwartungen verändern mag, bleiben die Gesamtauswirkungen auf den Welthandel, die Lieferketten und die Ölpreise ungewiss. Analysten raten zur Vorsicht und betonen die Notwendigkeit einer umsichtigen Bewertung kurzfristiger Störungen sowie einer rationalen Teilnahme am Terminmarkt.
Veröffentlichungsdatum: 27. Dezember 2023